איך להביס את השוק בכלים שלו?

קורא יקר,

אז… אפשר לתזמן את השוק או לא?

1. יש טענה של כמה "מקצוענים" שאף אחד לא יכול לתזמן את השוק ולכן הם נוקטים בשיטת השקעות " _ _ _ "

2. הטענה נכונה – לגביהם. הם לא יודעים לתזמן את השוק.

3. ולכן הם מניחים שכל העולם גם כן לא יכול.

4. זה כמו שעיוור יניח שכל העולם לא רואה. עובדה: הוא לא רואה.

~

אז… אפשר לקבל הוכחה בבקשה?

1. מישהו שלא יודע לתזמן את השוק, אבל כן ינסה לתזמן, יקנה וימכור כמיטב יכולתו. והתוצאה?

2. התוצאה תהיה במקרה הטוב ביותר, תשואה שווה לתשואת השוק.

3. אבל סביר להניח, שהתוצאה האמיתית תהיה גרועה מתשואת השוק.

4. אם כל העולם לא היה יכול לתזמן את השוק, כולם היו מקבלים תשואות גרועות מתשואת השוק.

5. אבל תשואה פי 10 יותר טובה מתשואת השוק, במשך 20+ שנה, הורסת עד היסוד את ההנחה שאי אפשר לתזמן את השוק.

~

אז… איך קורה הקסם הזה?

1. זה לא קסם. אלא חשבון פשוט.

2. אתה מתזמן תקופות ירוקות וקונה בהן מניות.

3. אתה מתזמן תקופות אדומות ובהן אתה מוכר מניות (ונמנע מקניית מניות אחרות).

4. החשבון הפשוט? הפסדים של עשרות אחוזים שחסכת מהנפילות – מיתרגמים בטווח הארוך למאות ואלפי אחוזים של תשואה עודפת.

5. או איך אמר רומי תלמידי: "ההינצלות מהנפילות החדות שווה ביחד כמו הרבה טריידים מוצלחים"

6. אה… אז אין קסם?!

7. לא, אין קסם. "הסוד" הוא בציות לכללים. לא תציית לכללים בכביש, מה יקרה? תאונה. אותו הדבר פה.

~

אז… למה באפט לא עושה את זה?

1. באפט גדול מדי, וכל תזוזה שלו בשוק יכולה לעלות לו הרבה כסף. (יש לו היום 137 מיליארד דולר מושקעים ב…מזומן!)

2. ולכן כבר 40 שנה הוא עושה תשואה פחות טובה מהשוק.

3. למשל ב-2008 המשקיעים של באפט נאלצו לסבול מצלילה של 55% במניית שלו.

4. השוק ירד אז 50%.

5. אבל באפט ניצל את המפולת לקנות מניות במחירים מצחיקים, נכון?

6. נכון. הוא אחד היחידים שיש להם גם את הכסף, גם את האופי, וגם את השכל לקנות מציאות בזול בשיטפון של נפילות.

7. אבל גם זה לא עזר… ובאפט עדיין עשה פחות טוב מסתם תעודת סל של מדד SP500 שאדם ממוצע יכול לקנות.

8. תראה איזו התערבות-על-מיליון-דולר הוא זרק לעולם ההשקעות לפני 2008… ומה קרה לו 10 שנים אחר כך…

~

"הסוד" הוא מאוד פשוט

1. אל תהיה במניות בתקופות האדומות.

2. אפילו אם תעשה בתקופות הירוקות פחות טוב מהשוק, אתה עדיין תביס את השוק אם רק לא תהיה בו בתקופות האדומות.

3. ובטווח הארוך אתה מנצח בענק, אפילו בלי לנסות לנצח.

4. אבל צריך לתזמן את השוק, לא?! "המומחים" אומרים שזה לא אפשרי!

5. תזמון השוק לא אפשרי רק למי שהחליט שזה לא אפשרי.

6. אדם ממוצע מסוגל לתזמן בלי קושי. הקושי מתחיל כשהוא מתייעץ עם פקיד הבנק…

7. וכמו שאמרתי… בתקופות אדומות אל תקנה מניות. ככה אתה לא מחזיר את הרווחים שהשגת קודם.

8. וזה אומר… שלסחור פחות זה להשיג יותר. 

הצלחות תמיד!

איתן

איפה לומדים את זה ומתאמנים על זה? בקורס הטריידר 1-2-3