לאופציות יש דבר מיוחד שלמניות אין.
בעוד שמניה יכולה לחיות לנצח, לאופציה יש תאריך ידוע מראש שבה היא מתה.
כמובן, לא כל האופציות מתות. חלק מהן כדאי לממש.
אבל…
תקלוט את הנתון המדהים הזה:
90 אחוז מהאופציות מסיימות את חייהן במחיר אפס. אפס!
אלה שקנו את האופציות האלה רואים פתאום את השלט:
וזה אומר שני דברים על ה-90% האלה:
1. הקונים של 90% מהאופציות מפסידים מעט כסף X המון פעמים
וזה אומר שהם מפסידים הון!
2. המוכרים של 90% מהאופציות מרוויחים מעט כסף X המון פעמים
וזה אומר שהם עושים הון!
{ אגב, כשאני אומר "מוכרים", אני מתכוון: מוכרים בשורט }
למה האופציות נמחקות ומגיעות לשווי של אפס?
טוב ששאלת.
הסיבה היא – כי הן לא עברו סף מסוים, ביום מסוים. היום הזה נקרא "יום המימוש".
אבל הוא הרבה יותר ידוע בשם "יום הפקיעה". כי הן פוקעות חסרות-ערך. נופלות לאדמה ונעלמות כמו מים שהתאדו.
ומה אם הן כן יעברו את הסף המסוים הזה, רק שזה יקרה יום או יומיים אחרי יום הפקיעה?
מאוחר מדי…
GAME OVER
לפני שנים רבות…
היו אופציות מגיעות לפקיעה פעם ב-3 חודשים.
ואז זה השתפר.
ואופציות הגיעו לפקיעה כל חודש. זה הוסיף המון אפשרויות!
אבל זה עוד כלום.
כי ממש לפני שנים ספורות, הגיחו אל העולם
האופציות השבועיות!
וזה הוסיף לקוני האופציות מגוון ואפשרויות של פי כמה וכמה לעומת קודם.
מבחינתי – זה פשוט הוסיף עוד ערימות גדולות של ערך שאפשר למכור.
ערך שהוא זמני לחלוטין, כי סופו להיות – אפס.
אבל יש כאן קאץ'. קאץ' גדול. מאוד.
איך אתה יודע לא ליפול על ה-10% אופציות שלא נמחקות?
וכאן נכנס הסקוויז לתמונה.
מדובר בשורט על אופציות שבועיות *מיוחדות*.
למה מיוחדות?
מיוחדות – כי הן עונות על ההגדרה שלי ל"תרחישים הזויים" –
תרחישים ששווים אפס אבל מישהו מוכן לשלם עליהם הרבה כסף
מסיבה אחת ויחידה – שיש עוד זמן, שנותן סיכוי שעוד יקרה משהו…
אתה יודע, wishful thinking… חלומות באספמיה.
אז אני אומר לקוני החלומות: בכיף, אתם קונים, אני מוכר.
ואחרי שבוע או שבועיים החלום הפך לפח, ואני (ובוגרי קורס הסקוויז ) נשארים עם הכסף בכיס.
הרעיון לא גאוני. אבל היישום כן.
כי לב היישום הוא למכור את האופציות ששייכות לגרעין הקשה של ה-90% שנמחקות,
ולא לגעת אפילו במקל, ב-10% ששוות משהו ביום הפקיעה.
אז בכל זאת… אולי מישהו יכול להסביר למה האופציות הזבליות האלה כן מקבלות ערך?
מה, כולם טפשים ורק אני רואה משהו שכולם לא רואים?
בוודאי שלא.
קודם כל, באפט רואה את זה. והוא עושה סקוויז אופציות במאות מיליוני דולר, כל שנה.
שנית, כולם חכמים לפחות כמוני או יותר. אבל…
רבים מהחכמים נופלים ל סינדרום הסטודנט .
אתה יודע, מבחן בעוד חודש? יש זמן… מחר מחר? איזה לחץ!!!
זה עובד בכל סיטואציה ביקום. וזה עובד על כולנו. גם עליי ועליך.
בשוק האופציות, למשל, זה קטלני.
לטובת מי שממנף את סינדרום הסטודנט בצורה אסטרטגית.
מעניין? לא סתם מעניין, מרתק!
אז… אני רואה אותך בכנס הסקוויז ביום שישי הקרוב?
תעשה מאמץ להגיע, כי זהו רק כנס הסקוויז השני,
ואילו כנס הסקוויז הראשון היה לפני 3 חודשים.
אז י יודע מתי יהיה הכנס הבא.
יש עדיין מקומות פנויים באולם.
הפרטים הכללים:
יום: שישי 7/12
מקום: אזור המרכז, קרוב לקניון איילון (חניה בשפע עצום ובחינם)
שעות: 9 עד 11 (כולל הרמת כוסית לחג החנוכה)
להתראות!
וחג שמח!
איתן