מי הספקולנט? (תשובה לצביקה)

צביקה כתב אליי:

"איך זה שהנסדק מטפס ומטפס ויש למעלה מ 80,000 מתים בארה"ב ?
מי הספקולנט ? מה הוא רואה ? מי מזרים את הכסף ?"
צביקה

* * *

צביקה,
שאלה מעולה.

התשובה:
לספקולנט המהמר קוראים הפדרל רזרב. ("הפד")
והוא מהמר עד טיפת הרזרבה האחרונה.
אלמלא הוא, השווקים היו כבר דרומית לאוסטרליה.

האם הפד יכול למנוע את הבלתי נמנע, זו שאלה עוד יותר מעניינת!
אף אחד לא יכול לענות על זה בוודאות כי מעולם בהסטוריה אף אחד
לא ראה היקפים עצומים כאלה של תוכניות חילוץ.

הערכה שלי:
הפרדל רזרב יכול לדחות את הבלתי נמנע, אך לא למנוע אותו.

מה שחמור יותר הוא שזה לא משחק של כסף אלא של אמון.
אמון בפדרל רזרב ובמערכת הפיננסית הגלובלית מאז שהנשיא ניקסון ניתק
את הדולר מבסיס הזהב ב-1971.

אם האמון הזה יישבר, כשמספיק אנשים יבינו שאי אפשר
ללכת על אוויר (כסף מלאכותי) מבלי ליפול לתהום,
אז זו תהיה לא רק קריסה גדולה יותר ממה שהיתה צריכה להיות,
אלא גם שבירה של המערכת הפיננסית הגלובלית לשנים.

אבל כאמור, אף אחד לא יכול לדעת זאת בוודאות,
זהו הניסוי הפיננסי (או ההימור הפיננסי) הגדול בכל הזמנים.

לנו כמשקיעים, יש 2 עקרונות מרכזיים שלא ישתנו לעולם:

1. לזרום עם הזרם החזק יותר בטווח הקרוב.
2. לא להרדם בשמירה ולהיות עירניים לשינויים שמתהווים בהדרגה.

ולכן נכון להיום 12/5:

1. הזרם החזק יותר הוא לונג.
וזה כוון המסחר לטווח קרוב.
עדכנתי על כך לפני חודש (הנה קישור לפוסט).

2. לא להרדם בשמירה – ניצנים ראשונים של
סימני היחלשות במומנטום כבר החלו להופיע.
עדכנתי על כך לפני כשבוע (הנה קישור לפוסט).

מכיוון שלשיטתי, זהו "ראלי בשוק דובים" או "חנינה" לפני
מכת הירידות הגדולה הבאה, אז מדיניות הלונג שלי היא קצרה.
כלומר – יעדי רווח קצרים ומהירים יותר מאלה של מדיניות הלונג בשוק עולה רגיל.

כל טוב,
איתן