שאלה ראשונה איך פרופיל הרווח/הפסד של המסחר שלך היה משתנה… אילו היית "מעלים" את אותם ימים בהם לא השתמשת כהלכה בניהול סיכונים? (או לא השתמשת בכלל… כי "זה לא בשבילי") הניחוש שלי: הוא הוא משתנה. ועוד איך. עם ניהול סיכונים היית רואה תוצאות יותר טובות. ועקביות יותר. * * * * * שאלה שניה האם אתה חותך …
יש כאלה שמפחדים מהמילה משמעת. יש שממש בורחים ממנה. ולמה? כי קל יותר להימנע מעימות עם עצמנו. משמעת בסך הכל אומרת שאתה שומע בקולו של המבוגר האחראי שנמצא בך. ומה הוא אומר לך שאתה צריך כדי להיות משקיע עקבי? חמישה דברים. אלה חמשת הדברים העיקריים שצריך כדי להיות משקיע עקבי >> רווחי. …
[ פרק ראשון בסדרה ] בתחילת שנות ה-90 היתה לי בעיה קשה. לאחר מספר שנים של מסחר, כבר הבנתי (פחות או יותר) כיצד "לקרוא" את השוק. אבל היה לי קושי גדול בהרבה: כיצד לקרוא את עצמי. הייתי מוצא את עצמי קופץ לתוך השקעות בצורה פזיזה ובלי לחשוב על סיכונים (ואחר כך הייתי מתחרט על זה). …
סביר להניח שאתה לא זוכר או לא יודע כי זה היה לפני זמנך… אבל פעם… מחירי מניות בניו יורק היו מצוטטים לא בשיטה העשרונית (0.1 דולר) אלא בקפיצות של 1/8 דולר. למשל, מניה עלתה מ – 1/8 40 ל – 1/4 40. זה היה… משנת 1792 יסוד ה-NYSE (בורסת ניו יורק) ועד שנת… 2001 אז עברה הבורסה לשיטה העשרונית. …
אנחנו חיים בעידן של הפצצות מידע והסחות-דעת בלתי פוסקות, שמקשות עלינו להפריד בין העיקר לטפל. היום אני אראה לך איך לגלות את כוחו של העיקר, תוך התעלמות מהטפל, על מנת לסחור ריווחי ורגוע יותר. בתחילת מאי המלצתי לתלמידים שלי וללקוחות שלי לקנות את מניית BMY בתנאי שהיא תעבור מעל למחיר 40.50. בואו ננתח את עסקת …
אתה כבר יודע שכשאני עומד להיכנס להשקעה או לטרייד, אני קודם כל מעוניין לצמצם את כל הסיכונים המיותרים. אלה סיכונים שאין סיבה להיחשף להם. אחרת עדיף לא לקנות בכלל. אחד הסיכונים המיותרים לגמרי הוא הסיכון לקנות במחיר גבוה בהרבה ממה שתכננתי או שהתכוונתי. איך זה יכול לקרות? הנייר שאני רוצה לקנות בנה תחנת כניסה איכותית …
[פרק שני בסדרה] כבר סיפרתי לך על הגילוי ששינה לתמיד את היכולת שלי לסחור ברוגע ובהתמדה, וכך להיות ריווחי. טוב, אז הבנת שלקחת סיכון מחושב ורגוע של X, ואז לממש חצי כמות ברווח של X זה מאפס מיידית את הסיכון, ונותן את השקט הנפשי להרוויח באמת טוב על החצי שנשאר לסחור בחינם. וזה באמת נפלא. אבל …
[פרק שישי בסדרה] באחת הסדנאות שלי בהן בדקנו את אמונות המסחר שלנו, ביקשתי מהמשתתפים לכתוב בצורה ספונטנית משפטים בודדים (זה לקח דקה), שמתחילים במילה מסויימת שהקראתי. רוב המשתתפים מקבלים תוצאות מפתיעות וחשובות במשפט ה-6 או ה-7 שלהם. לא פעם ולא פעמיים – ולא במקרה – משפט המפתח הזה קשור ב"לסמוך", לתת אמון. אחד המשפטים היה …